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今天我们讲老年人理财的全面规划。老年人的理财需求有哪些？先明确目标，再制定具体策略。

本文主要针对那些手里有些闲钱的老年人，钱数额可能不多，但能通过理财让自己的退休生活更加富裕也是很好的。

一

电影销售

在讨论这个话题之前，我们先来看两段香港电影《窃听风云》的短片：

视频 4分钟

片段 1：

退休老太太郑小娟对银行的低利率感到不满，“钱放在这里只会越来越少”、“还不如多挣点”、“我们老人家没有收入，物价又越来越贵，钱当然存不住……有点冒险，但也要试一试”。

她的风险评估很谨慎，但对这只债券2%左右的半年收益率并不满意，在业绩压力下，账户经理诱导老太太，向她推销了一只高风险的新兴市场股票基金，而这只基金本来不应该卖给老人。

在看似合法的程序下，毫无投资经验的郑女士投入了自有资金100万港币。

视频 2分钟

片段 2：

股市暴跌，郑太太来找何韵诗饰演的客户经理，客户经理告诉她，“暂时跌了30万。”郑太太泪流满面：“还会再跌吗？”“还会再涨吗？”

这是一起发生在银行的典型案例，除了职业道德的问题，更可以看出银行与退休老人因岗位不同而产生的利益冲突。

拥有退休金的老年人是银行最受欢迎的客户，一方面，没有投资经验、比较保守的老年人最信任银行，认为钱放在银行比较安全；另一方面，老年人的资金量相对较大，交易金额也远大于还在存钱的年轻人。

银行最喜欢的，就是老人在银行内部“挪用”钱财，赚取“入会费”，至于亏不亏钱，与银行无关。

银行只是一个平台，除了定期存款业务，银行里还有基金、债券、保险等产品出售，风险各有不同，老年人其实很难分辨。

视频里有一段电话录音，去过香港投资的朋友应该很熟悉，这是次贷危机之后，香港为加强金融产品销售监管而增加的一个环节。

但在电影中，在客户经理的引导下，这个环节是不存在的，可以想象，在次贷危机之前，此类产品的销售更是混乱而粗放。

二

老年人理财三大原则

老年人如何避免让辛苦赚来的钱落入职业陷阱？老年人如何通过理财实现让退休生活更加丰富、财务资源更加充裕的目标？

今天我们就来聊聊这个话题。

根据老年人的理财目标（除了想一夜暴富的老年人），老年人理财必须遵循三条原则：

流动性强

第一点为什么强调流动性？

老年人财务的特点是收入小于支出，积累速度慢于消费速度。

比如一个30岁的人如果想积累养老金，那么积累期至少是30年，这期间他的目标是希望资金在30年内有长期持续的增长回报，对流动性的要求就不会那么高。

但是如果一个60岁的人已经退休，收入来源减少了，但是支出活动却保持不变甚至可能增加，比如看病、旅游，甚至因为退休金不够，需要动用积蓄来弥补生活开支的缺口，这就要求资金具有更高的流动性。

对于老年人来说，任何限制流动性的投资都是不建议的。比如买了房子，不能出租，资金就被套牢了；买银行卖的一次性分红保险（五年或十年返还一次）就更不建议了。因为这样的产品如果提前续保，不但不会有什么收益，甚至连本金都会打水漂。

风险可控

风险可控，是指这类投资的波动不能太大，如果一年内波动超过15%，就不是适合老年人的理财产品。

原因很简单，也是时间成本的问题。

如果一个30岁的人开始为退休储蓄，即使一年内亏损30%也没有关系，因为长期来看，资本市场是利好的；而且未来他还有收入，可以逢低买入，有足够的时间把钱赚回来。

但对于一个60多岁的人来说，如果一年之内他的本金下跌30%，他可能没有机会等待资本市场的复苏，也不会有后续的资金来补仓。

所以对于老年人来说，投资波动性一定要低。

直接购买股票，或者直接购买黄金等单一的投资产品，这些波动性较大的单一投资方式并不适合普通老年人的理财。

《窃听风云》片段里的老人其实就犯了这个错误，为了追求一年十几个点的收益，把积蓄全部投入波动性很大的新兴市场基金，结果一下子亏了30%。

战胜通货膨胀

战胜通货膨胀意味着资金的价值保持和增加，而不是快速增长。

即使你想保值，也千万不要把它存入银行。银行存款的利息很难跟上通货膨胀的步伐，你会发现你的钱正在迅速贬值，越来越不耐用。

本山大叔曾经说过，世界上最可怕的事情就是你活着但是钱没了，如果你的财富积累速度赶不上通货膨胀的速度，那么就可能出现你活着但是钱没了的悲剧。

你是否能战胜通货膨胀最终会影响你花钱所需的时间。

比如你把100万的存款存到银行定期存款，10年可能就花完了；

如果你把它放入货币基金，它可能会持续 15 年；

在保守的投资组合中，它可能会持续20年。

基于以上三个特点，对老年人财务管理的具体建议是：

把老人的存款分成两部分，留出一部分用于半年左右的各种生活开销，放到货币基金里，货币基金收益比银行存款高，流动性比定期存款强，基本上最多T+1就可以支取现金。

剩下的部分，找一个平均收益在6%-8%左右的投资组合基金，控制波动在6%-8%，亏损不会对本金造成太大的损害，利润可能高达平均6%-8%。

这种公募组合是最适合老年人理财的渠道，千万不要做私募。

找到合适的投资组合后，把钱存入。然后根据生活开支的需要，定期赎回至货币基金。

公募基金投资组合的投资可以在货币市场基金之间随时转移和兑换。

例如

比如你把未来6个月的生活费2万元存入货币基金，其余钱放在公募基金组合中，3个月后你花掉了1万元，需要补充1万元的生活费，你可以每3个月从公募基金组合中取出1万元转入货币基金，货币基金中的钱可以随时提现到你的银行卡上。

这样既保证了资金的活力和流动性，又能克服通货膨胀，同时还能控制风险。

我们开发的“普兰”APP（点击阅读原文或回复关键字“普兰”即可下载）也可以实现这种公募结合，孩子们可以协助父母下载操作。

其实说到底，如果老年人没有养老和医疗方面的忧虑，骗子针对老年人钱包进行诈骗得逞的概率就会大大降低。

金融巴士发布日期 20170317